Thanh khoản là thành phần quan trọng nhất của bất kỳ thị trường nào, từ kinh doanh đến tài chính. Đây đồng thời là vấn đề mà các traders, investors hoặc các sàn giao dịch trong thị trường tiền điển tử quan tâm nhất hiện tại. Vậy thanh khoản là gì? Các yếu tổ ảnh hưởng tới tính thanh khoản? Hãy cùng tìm hiểu thông qua bài viết này nhé!
Vậy tính thanh khoản là gì?
Thanh khoản hay còn gọi bằng thuật ngữ: Liquidity (tiếng Anh) là một khái niệm dùng để chỉ mức độ lưu động, linh hoạt hoạt hay “khả năng lỏng hóa” của một sản phẩm hay tài sản bất kỳ trên thị trường có thể được mua bán nhưng không ảnh hưởng quá nhiều tới giá bán của sản phẩm.
Nhìn một cảnh đơn giản: Thanh khoản hay Liquidity là khả năng giao dịch và chuyển đổi tiền của một tài sản cụ thể trong bất kỳ thị trường nào, đối với tiền điện tử thì là các token
Ví dụ thực tế về tính thanh khoản
Ví dụ một tài sản thanh khoản cao ngoài đời thực, đó là vàng, bạn có thể mua bán vàng ở bất cứ nơi nào, không hẳn là cửa hàng mua bán vàng. Lý do vàng có thanh khoản cao là do sự quý giá, khả năng chấp nhận của mọi người cao.
Một ví dụ khác, chính là tiền mặt. Nếu bạn để ý, chúng ta mỗi ngày luôn “mua bán” tiền, bằng cách đổi với những thứ khác. Do đó, tiền mặt là một tài sản có tính thanh khoản cực cao.
Một số tài sản không có tính thanh khoản, hoặc tính thanh khoản rất thấp có thể kể đến như: bất động sản, đồ cổ, đồ nội thất, tranh ảnh nghệ thuật,…
Bản chất của tính thanh khoản
Bản chất của thanh khoản là sự đánh đổi giữa tốc độ mua bán và mức giá có thể mua bán.
- Với đồng coin hay bất kỳ tài sản nào khác có thanh khoản tốt, sự đánh đổi này sẽ rất thấp. Điều này có nghĩa rằng, khi bạn thực hiện mua hoặc bán nhanh với khối lượng lớn sẽ không khiến giá của đồng coin hay tài sản đó bị ảnh hưởng nhiều.
- Ngược lại, sự đánh đổi này sẽ cao hơn với những đồng coin hay tài sản có tính thanh khoản kém.
Tầm quan trọng của Liquidity
Thanh khoản luôn là một vấn đề rất quan trọng và luôn được nhà đầu tư xem xét rất kỹ trước khi đầu tư trong bất kỳ thị trường nào. Đặc biệt, trong thị trường mới nổi như tiền điện tử, thanh khoản luôn là một vấn đề gây đau đầu cho nhiều nhà đầu tư sở hữu vốn lớn muốn vào thị trường.
Vì thanh khoản gây ảnh hưởng lên giá, dẫn đến có sự chênh lệch giữa lợi nhuận dự kiến và lợi nhuận thực tế của loại tiền điện tử đó.
Bên cạnh đó, tính thanh khoản của một tài sản sẽ có ảnh hưởng đến thị trường như:
Thanh khoản của tài sản sẽ giúp đẩy nhanh giao dịch
Các token hay tài sản thanh khoản sẽ làm giảm thời gian để tìm người mua, người bán sản phẩm xuống rất nhiều lần.
Thanh khoản giúp đơn giản hóa quá trình bán hàng
Bạn có thể dễ dàng tìm thấy người mua các token có tính thanh khoản hơn những token không có tính thanh khoản. Lý do rất đơn giản, bạn có thể bán cho họ nhanh, họ cũng có thể bán cho người khác nhanh. Tuy nhiên, không phải bạn không nên sở hữu những token không có tính thanh khoản. Nhưng hiển nhiên, việc giữ tiền và token có tính thanh khoản cao sẽ an toàn hơn những token và tài sản có tính thanh khoản thấp.
Tài sản có tính thanh khoản sẽ duy trì được giá trị của chúng
Không giống với những tài sản không có tính thanh khoản, những tài sản có tính thanh khoản sẽ giữ nguyên giá trị của chúng ở một mức độ nào đó để trao đổi chúng với nhau.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến việc thanh khoản trong thị trường tiền điện tử
Mức độ phổ biến của dự án
Yếu tố này thể hiện được sự quan tâm của cộng đồng dành cho đồng coin là nhiều hay ít. Thông thường, một đồng coin càng phổ biến, thì càng được nhiều người giao dịch.
Có thể lấy ví dụ với top 10 đồng có vốn hóa lớn nhất hiện tại, thì đã có 5/10 đồng nằm cũng nằm trong top 10 có khối lượng giao dịch lớn nhất trong 24h.
Độ hype của cộng đồng
Thật ra yếu tố này cũng chỉ ra một phần sự quan tâm từ các nhà đầu tư như trên, nhưng có điều đôi khi sẽ nằm ở các tài sản không phổ biến.
Mức độ uy tín của dự án
Không phải dự án nào uy tín cũng có thanh khoản cao, nhưng đa phần, các dự án có độ uy tín lớn thì thanh khoản cũng sẽ dồi dào.
Điều này khá dễ hiểu, bởi vì nếu một dự án làm việc nghiêm túc, cộng đồng cũng sẽ dành nhiều sự quan tâm hơn cho họ.
Cách kiểm tra tính khoản của token
Từ các ví dụ trên, bạn cũng hiểu rõ rằng tính thanh khoản là một yếu tố có ảnh hưởng lớn đến quyết định giao dịch. Vì nó thể hiện mức độ dễ dàng mua/bán, vào/ra một đồng coin bất kỳ nào đó.
Vậy trước khi quyết định giao dịch một đồng coin nào đó, bạn cần kiểm tra mức độ thanh khoản của đồng coin đấy bằng cách kiểm tra 3 yếu tố sau:
- Khối lượng giao dịch trong 24 giờ.
- Độ sâu của Order Book.
- Độ chênh lệch giữa giá bid-ask.
Volume giao dịch trong 24 giờ
Volume giao dịch cho ta thấy mức độ thanh khoản của thị trường và dữ liệu về khối lượng giao dịch trong quá khứ. Đây cũng là một thông tin để dự đoán hành vi giá trong tương lai.
bạn có thể sử dụng Coinmarketcap, CoinGecko để kiểm tra khối lượng giao dịch trong vòng 24 giờ qua của đồng coin mà mình muốn giao dịch.
Hãy nhớ rằng đây là tổng khối lượng giao dịch, nên bạn phải xem đồng coin đó đang được giao dịch nhiều nhất trên sàn nào, và sàn giao dịch đó có nằm trong diện fake volume hay wash trading hay không. Nếu nằm trong diện này bạn rất khó để giao dịch nhanh chóng vì đa số là bot giao dịch
Order Book Depth
Sau khi chọn được một sàn có volume giao dịch thật, bạn phải kiểm tra độ sâu của Order Book trên sàn giao dịch của đồng coin ấy.
Điều này giúp cho việc ước lượng mức độ thanh khoản nếu giao dịch tức thì với khối lượng bạn mong muốn.
Ví dụ: bạn muốn bán 100,000 đồng A ở mức giá $0.1 và Buy Order Book Depth của đồng A thể hiện rằng:
- Ở mức giá $0.1 chỉ có $40,000 đồng A.
- Ở mức giá $0.09 có thêm 60,000 đồng A nữa.
Từ đó bạn tự ước lượng được độ chênh lệch nếu đánh đổi thanh khoản với tốc độ giao dịch.
Bid-Ask Spread
Bid-Ask Spread thể hiện sự chênh lệch giữa lệnh mua và lệnh bán gần nhất thể hiện ở order book. Nếu Bid-Ask Spread càng cao thể hiện độ thanh khoản của đồng coin đó rất thấp và ngược lại.
Tổng kết
Bạn nên đưa ra quyết định đầu tư số tiền lớn vào bất kỳ tài sản gì (bao gồm tiền điện tử) sau khi tìm hiểu về tính thanh khoản của dự án đó để hạn chế mức rủi ro và chi phí để tối ưu dòng vốn của bản thân. Hãy thử nghĩ tới nếu bạn mua một token mà mất tới 5-10% chênh lệch giá thì token đó rất nguy hiểm khi đầu tư. Tuy nhiên, nếu bạn đã nhận định token hay tài sản đó là một sự tiềm năng đáng để đầu tư thì hãy quản lý vốn bằng cách chia nhỏ lệnh để hạn chế mức rủi ro nhất có thể.
Nhìn chung, tính thanh khoản là yếu tố cực kỳ quan trọng trong bất kỳ thị trường nào. Nếu không có thanh khoản thì bất kỳ tài sản hay tiền kỹ thuật số đều khó phát triển.
