Khoảng thời gian này BTC luôn làm chúng ta bất ngờ với nhiều lần phá đỉnh sau đó lại điều chỉnh. Trong giai đoạn này có những thông tin gì cần chú ý. Ở bài on-chain tuần này, mời bạn cùng xem qua phân tích của Glassnode về giai đoạn hiện tại của BTC và sự dịch chuyển tài sản của hai nhóm nhà đầu tư chính: nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn.
Sự kiện on-chain nổi bật tuần qua (11/03 – 16/03)
1. BTC đang ở “Vùng phấn khích”
Bitcoin đã phá vỡ đỉnh mới, vượt qua mức 69.200 USD và tăng lên trên 73.000 USD. Nếu xem xét các đợt phá vỡ so với mức ATH của chu kỳ trước, đây sẽ là đỉnh mới của chu kỳ lần thứ tư trong lịch sử.
Trong giai đoạn này, dữ liệu từ Glassnode chủ yếu phân tích về sự chuyển đổi giai đoạn mang tên “Euphoria Zone” hay còn gọi là “Vùng Phấn Khích”, thường gắn liền với các đỉnh ATH mới.
Theo Glassnode, nếu so sánh dữ liệu blockchain từ lịch sự thì giai đoạn này sẽ chứng kiến sự thay đổi hành vi giao dịch của các nhóm nhà đầu tư.
Các giai đoạn BTC đi vào vùng “Phấn khích”
Không chỉ giá BTC lập ATH mà Realized Cap của Bitcoin, một chỉ số đo lường tổng số tài sản được lưu trữ trong BTC trên chain cũng đã lập một mức cao mới là 504 tỷ USD, tăng thêm 40 tỷ USD kể từ đầu tháng 3.
Realized Cap hiện đang tăng với tốc độ 54 tỷ USD mỗi tháng, gần với các mức được ghi nhận trong giai đoạn tăng giá vào đầu năm 2021. Điều này làm nổi bật độ quan trọng của các dòng vốn đã đổ vào Bitcoin, một phần được thúc đẩy bởi sự thành công và nhu cầu cho các sản phẩm ETF mới của Mỹ.
Realized Cap và sự thay đổi dòng tiền ròng
Một trong những mô hình cổ điển được quan sát trong quá trình tăng giá của Bitcoin là việc chuyển đổi tài sản từ người cũ sang người mới. Các nhà đầu tư đã tích lũy BTC ở mức giá rẻ trong vài tháng đến vài năm trước đây thường có xu hướng tăng cường phân phối khi BTC đạt đến các ATH mới.
Quá trình dịch chuyển này lại một lần nữa được thực hiện, với tỷ lệ tài sản được nắm giữ bởi nhà đầu tư trẻ (thực hiện nắm giữ tài sản vòng 3 tháng qua) tăng 138% kể từ tháng 10 năm 2023.
Realized cap theo nhóm người hold BTC
Nói một cách rõ hơn, thông qua đúc kết từ các chu kì trước, chúng ta có thể nhìn vào chỉ số Supply (nguồn cung) được phân theo nhóm nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn để có thể nhìn rõ hơn hành vì tại giai đoạn này. Ở đây, chúng ta có thể thấy rằng cung cấp của những nhà đầu tư dài hạn đã giảm đi 660.000 BTC kể từ tháng 11 năm 2023, trong đó khoảng 57% sự suy giảm này có thể do Grayscale bán ra GBTC.
Ngược lại, Supply của nhà đầu tư ngắn hạn đã tăng thêm 810.000 BTC trong cùng giai đoạn đó. Lượng Supply này được Glassnode theo dõi bắt nguồn từ:
- 660 nghìn BTC được chuyển từ các nhà đầu tư dài hạn.
- 150 nghìn BTC được rút từ sàn giao dịch.
Như vậy việc chuyển tài sản dường như đang đi tương tự như tất cả các chu kỳ Bitcoin trước đó.
Nguồn cung BTC theo nhóm nhà đầu tư
Xét về mức lợi nhuận, trong tuần này, mức độ Lợi Nhuận thực tế được ghi nhận trên blockchain đã đạt mức cao. Điều này cũng phản ánh các điều kiện rất tương tự với thời điểm bắt đầu các giai đoạn “Phấn Khích” trước đó, như thị trường tăng giá vào năm 2017 và 2021.
Lợi nhuận BTC đã thực hiện và độ lệch chuẩn trung bình +1
Tóm lại, tuần này, Bitcoin đã phá vỡ đỉnh mới của chu kỳ lần thứ tư, giao dịch trên mức 73.000 USD lần đầu tiên. Sự di chuyển này được hỗ trợ bởi dòng vốn lớn đổ vào khi Realized Cap tăng với tốc độ khoảng 54 tỷ USD mỗi tháng.
Theo nhiều chỉ số, chu kỳ hiện tại tăng nhanh đến bất ngờ và cũng đưa ra dấu hiệu đáng lo ngại giống như các lần phá vỡ ATH trước đó khi việc dịch chuyển đổi tài sản từ các HODLers sang nhà đầu tư mới đang diễn ra mạnh mẽ.
2. Cập nhật dòng tiền từ các quỹ BTC ETF Spot
Hiện tại, Grayscale đang nắm giữ 338.931 BTC (26,87 tỷ USD).
iShares Bitcoin Trust (thuộc BlackRock) tiếp tục mua thêm BTC, tính đến thời điểm hiện tại BlackRock đang nắm giữ hơn 214.532 BTC, trị giá 14,81 tỷ USD. Con số này đã vượt qua lượng BTC MicroStrategy đang có 205.000 BTC. Dù vậy Microstrategy vẫn không muốn bị bỏ lại phía sau khi MicroStrategy có kế hoạch huy động thêm 500 triệu USD bằng trái phiếu chuyển đổi, số tiền thu được sẽ sử dụng để mua thêm Bitcoin (BTC).
Giao dịch BTC BlackRock. Nguồn: Arkham Intelligence
Xét về dòng chảy BTC của các quỹ ETF được phê duyệt, theo thống kê từ Lookonchain, trong tuần này, không chỉ có Grayscale mà Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) cũng thực hiện di chuyển BTC dẫn đến dòng tiền ròng hiện đang âm 929 BTC trong 7 ngày qua.
Giao dịch BTC các quỹ. Nguồn: Lookonchain (15/03/2024)
Tuy nhiên tuần này cũng ghi nhận dòng tiền ròng đáng chú ý, nhất là vào ngày 12/03, khi net flow của BTC ETF đạt hơn 1 tỷ USD.
Dòng tiền BTC ETF theo ngày. Nguồn: Farside (15/03/2024)
tổng hợp
Tham gia thảo luận về những vấn đề NÓNG HỔI nhất của thị trường DeFi tại nhóm chat Fomo Sapiens cùng các admin nhé!!!
